Pokud patříte mezi investory, kteří si, stejně jako já, spravují svoje investice a investiční portofilo sami, jistě mi dáte za pravdu, že to dá nejenom mnoho přemýšlení a studování, ale je to také psychicky náročná věc. Akcie, komodity, měny - je to značně volatilní záležitost a výkyvy mohou být oběma směry a mohou být značné. Již více než 10 let se zájmem pozoruji, jak se moje vlastní psychika, ale i psychika mnoha dalších investorů v mém okolí často ne zcela snadno vyrovnává s pohyby kurzů a tedy poklesy jejich portfolia, které dříve či později vždy přicházejí. Není nic zajímavějšího než lidský mozek a nic složitějšího než lidská psychika. A dovolím si říci, že lidská psychika tak nějak není od přírody uzpůsobena k racionálním investičním krokům. Čím to?
Co se týče toho, jak běžní investoři vnímají virtuální zisky a ztráty na burze (dokud neprodáte, není nic definitivní), popisují odborníci jeden zajímavý jev. Někteří psychologové tvrdí, že ztráty jsou vnímány jinak než zisky (dokonce v jiné části mozku). Tvrdí, že negativní důsledek průměrné ztráty převyšuje dvaapůlkrát pozitivní dopad zisku. Jednoduše tvrdí, že ztráty bolí mnohem více, než kolik radosti vám přinese srovnatelný zisk. Tohle je velmi důležitý bod, který velmi uzce souvisí s investičním horizontem. Z hlediska psychologie a vlastně i vypovídací hodnoty je velmi důležité, jak často svoje portfolio sledujete a hodnotíte. Vezměte si, jak mnoho investorů, kteří ve skutečnosti dělají střednědobé a dlouhodobé investice, jak často sledují svoje portfolio. Znám lidi, kteří jsou schopni jej sledovat každou hodinu či každý den. A v tom je potíž. Pokud svoje investice sledujete ob hodinu či třeba ob den, je to téměř 50/50, že v tomto horizontu investice poklesla. Je to dáno nahodilostí a volatilitou. A naopak, pokud jako střednědobý či dlouhodobý investor svoje portfolio sledujete a kontrolujete v horizontu třeba 3 či 12 měsíců, výrazně stoupá pravděpodobnost, že výsledek bude plusový. Věřím, že již tušíte, co tím chce autor říci.
Pokud bude střednědobý investor (já jej definuji jako někoho, kdo dělá jednotlivé operace na 6m až 2 roky) sledovat svoje portfolio každý den, týden či měsíc, hrozí, že se pohledem na některé svoje investice, které zatím poklesly, bude velmi psychicky vyčerpávat a zcela zbytečně, protože v kratkém horizontu jde téměř výhradně o volatilitu a nahodilost. A jak jsem popsal výše, a jak tvrdí i psychologové, hrozí mu, že se bude psychicky vyčerpávat a týrat, protože ztráty jsou (zcela nelogicky) vnímány mnohem silněji než aktuální zisky. Prostě a jasně hrozí vyhoření investora, přitom může být na správné cestě a jeho portfolio se ve střednědobém či dlouhodobém horizontu krásně zhodnotí.
Dalším problémem značně zatěžující psychiku je neustálý proud nových informací, který se na nás valí ve dne v noci. To s naší věcí velmi úzce souvisí. Protože tyto informace nutí investory neustále znovu přemítat o svých investičních pozicích a mnohé také nutí k jejich úpravám. To samozřejmě neustále zvyšuje volatilitu investic. A opět, pokud tyto zprávy, a často se jedná o jistý šum, neustále den co den sledujete a neudržujete si od nich jako investor odstup, je to další ohromný nápor na vaši psychiku a hrozí, že uděláte nějaké neuvážené investiční kroky. O davové psychóze jsem zde na AkcieCZ psal mnohokrát.
Je to tak těžké držet si při investování odstup, nenechat se zvyklat novinkami a strhnout davem. Je to tak náročně udržet si odstup a být schopen jít proti davu. Když si nastudujete něco třeba o Warrenu Buffettovi, tak zjistíte, že právě to je jedna z nejspolehlivějších cest, jak k tomu přistupit. Pokud vám tedy mohu jako střednědobým a dlouhodobým investorům (což by měla být většina) radit, tak prosím "nečumte" na vaše portfolio každý den či dokonce hodinu. Nenechte se psychicky zničit. Mějte jasný investiční plán. Udržte si nadhled. Dokažte nejít s davem a mějte odvahu jít proti proudu. Stojte si za svým převědčením a současně, pokud se časem ukáže, že váš názor byl chybný, přiznejte si chybu a upravte si jej. Ale neměňte svoje názory a rozhodnutí každý den. Držím vám pěsti a přeji pevné nervy!
Jan Hýsek, jhy(z)jhy.cz
Doporučení
Využíváme CzechNet.org.
—————
—————
—————
—————
—————
—————
—————
—————
—————
—————
—————
—————
—————
